Forex Wmr Bevestiging

WM / Reuters Maatstaf Tariewe Wat is WM / Reuters Maatstaf Tariewe WM / Reuters maatstaf tariewe is spot en vorentoe wisselkoerse wat gebruik word as 'n standaard tariewe vir portefeulje waardasie en prestasiemeting. Die WM / Reuters maatstaf tariewe word deur die staat Street filiaal die WM Company en Thomson Reuters. Die WM / Reuters Sluiting sigkoers diens is in 1994 tot standaard forex tariewe daardie portefeulje waardasies in staat sal stel om meer akkuraat teen mekaar en finansiële maatstawwe vergelyk bewys, sonder om verantwoording te doen geldeenheid verskille. Afbreek van WM / Reuters Maatstaf Tarief Die oorspronklike WM / Reuters diens sluit spot pryse vir 40 geldeenhede daagliks die diens het sedertdien uitgebrei tot 159 sluitingstyd spot geldeenhede gedek op 'n uurlikse basis. Daarbenewens WM / Reuters bied ook sluitingstyd pryse vir geldeenheid voorspelers en nie-aflewerbare voorspelers (NDF), uurlikse intraday vir spot, vorentoe en NDF tariewe, sowel as historiese data. Terwyl die meeste groot aandele en effekte-indeks opstellers gebruik die WM / Reuters maatstaf pryse in hul berekeninge, is die tariewe ook gebruik vir ander doeleindes soos maatstaf tariewe vir die vestiging van finansiële afgeleide instrumente. Sommige banke bied ook 'n diens aan hul kliënte deur die verskaffing van 'n waarborg om handel te dryf op die WM / Reuters tariewe. Die WM / Reuters maatstaf tariewe word bepaal oor 'n een-minuut fix tydperk van 30 sekondes voor tot 30 sekondes nadat die tyd van die fix, wat oor die algemeen 16:00 in Londen. Gedurende hierdie een-minuut venster, is bod en aanbod pryse van die orde wat ooreenstem stelsel en werklike ambagte uitgevoer vasgevang. Sedert ambagte voorkom in millisekondes, slegs 'n monster gevang, eerder as om elke handel. Die mediaan bod en aanbod word bereken deur gebruik te maak geldige belastingbeleid oor die fix tydperk, en die middel-koers word dan bereken van hulle. Die belangrikheid van hierdie tariewe lê in die feit dat dit gebruik word om waarde triljoene dollars in beleggings gehou deur geld bestuurders en pensioenfondse. In 2013, die metode van die vaspen van die WM / Maatstaf tariewe het onder intense ondersoek, nadat wydverspreide bewerings van samespanning en koers manipulasie deur handelaars surfaced. How Die Forex quotFixquot Mag Wees getuig Die kolossale grootte van die globale buitelandse valuta (Forex) mark dwerge wat van enige ander, met 'n geskatte daaglikse omset van 5350000000000, volgens die Bank vir Internasionale Skikkings driejaarlikse opname van 2013 spekulatiewe handel oorheers kommersiële transaksies in die forex mark. as die konstante skommeling van wisselkoerse ( 'n oksimoron gebruik) maak dit 'n ideale plek vir institusionele spelers met diep sakke soos groot banke en verskansingsfondse om winste deur spekulatiewe valuta handel te genereer. Terwyl die baie grootte van die forex mark die moontlikheid van iemand rigging of kunsmatig vaststelling wisselkoerse moet verhoed, 'n groeiende skandaal anders dui. (Sien ook Forex Trading: 'n Beginners Gids.) Die wortel van die probleem: Die Geld los die sluiting geldeenheid fix verwys na maatstaf wisselkoerse wat gestel word in Londen op 16:00 daagliks. Bekend as die WM / Reuters maatstaf pryse, is dit bepaal op grond van die werklike koop en transaksies wat deur forex handelaars in die interbankmark te verkoop tydens 'n 60-sekonde venster (30 sekondes weerskante van 04:00).Die maatstaf tariewe vir 21 groot geldeenhede is gebaseer op die gemiddelde vlak van alle ambagte wat deurgaan in hierdie tydperk van een minuut. Die belangrikheid van die WM / Reuters maatstaf pryse lê in die feit dat dit gebruik word om waarde triljoene dollars in beleggings gehou deur pensioenfondse en geld bestuurders wêreldwyd, insluitend meer as 3600000000000 van indeksfondse. Samespanning tussen forex handelaars om hierdie koerse vasgestel op kunsmatige vlakke beteken dat die winste wat hulle verdien deur hul optrede uiteindelik kom direk uit beleggers sakke. IM samespanning en klap die noue Huidige aantygings teen die betrokke is by die skandaal handelaars is gefokus op twee hoof areas: Samespanning deur die deel van eiendom inligting oor hangende kliënt bestellings voor die 16:00 fix. Hierdie inligting deel is na bewering gedoen deur direkte-boodskap groepe - met catchy name soos die kartel, Die mafia, en die bandiete Club - wat net 'n paar senior handelaars by banke wat die meeste aktief in die forex mark toeganklik was. Gebons die einde, wat verwys na aggressiewe koop en verkoop van geldeenhede in die 60-sekonde fix venster, met behulp van die kliënt bestellings gestapel deur handelaars in die aanloop tot 16:00 Hierdie praktyke is analoog aan die voorkant hardloop en 'n hoë sluitingstyd in aandelemarkte. wat stywe boetes te trek as 'n mark deelnemer is gevang in die Wet. Dit is nie die geval in die grootliks ongereguleerde forex mark, veral die 2-triljoen per dag Spot Forex mark. Koop en verkoop van geldeenhede vir onmiddellike lewering is nie beskou as 'n belegging produk. en is dus nie onderhewig aan die reëls en regulasies wat die meeste finansiële produkte te regeer. Kom ons sê 'n handelaar by die Londense tak van 'n groot bank ontvang 'n bevel teen 15:45 van 'n Amerikaanse multinasionale 1 miljard euros te verkoop in ruil vir dollars by die 4:00 fix. Die wisselkoers op 15:45 is EUR 1 USD 1,4000. Soos 'n bevel van die grootte kan ook skuif die mark en het 'n afwaartse druk op die euro. die handelaar kan voor loop hierdie handel en die inligting gebruik om sy eie voordeel. Hy stel dus 'n groot handel posisie as 250 miljoen euro, wat hy verkoop teen 'n wisselkoers van euro 1 USD 1,3995. Sedert die handelaar het nou 'n kort euro, 'n lang dollar posisie, is dit in sy belang om te verseker dat die euro laer beweeg, sodat hy kan maak uit sy kort posisie teen 'n goedkoper prys en sak die verskil. Hy versprei dan na die woord onder handelaars dat hy 'n groot kliënt om euro, die implikasie is dat hy sal probeer om te dwing die euro laer te verkoop. Op 30 sekondes om 04:00 die handelaar en sy / haar kollegas by ander banke - wat vermoedelik ook hul verkoop euro kliënt bestellings gestapel - ontketen 'n golf van die verkoop in die euro, wat lei tot die maatstaf koers word vasgestel op 1 1,3975 euro. Die handelaar sluit sy / haar handelsposisie deur terug te koop euro op 1,3975, netting 'n koel 500,000 in die proses. Nie sleg vir 'n paar minute werk Die Amerikaanse multinasionale dat in die eerste bestelling geplaas het verloor deur om 'n laer prys vir sy euro as wat dit sou hê indien daar geen samespanning was. Kom ons sê ter wille van 'n argument dat die oplossing - as redelik en nie kunsmatig te stel - sou op 'n vlak van EUR 1 USD1.3990 gewees het. Soos elke beweging van een pit kom neer op 100,000 vir 'n bevel van die grootte, wat 15-pit nadelige gewemel van die euro (maw 1,3975, eerder as 1,3990), beland kos die Amerikaanse maatskappy 1,5 miljoen. Vreemd maar dit mag lyk, die voorkant hardloop gedemonstreer in hierdie voorbeeld is nie onwettig in die forex mark. Die rasionaal vir hierdie permissiwiteit is gebaseer op die grootte van die forex mark, naamlik dat dit so groot dat dit byna onmoontlik vir 'n handelaar of 'n groep handelaars wisselkoerse in 'n gewenste rigting beweeg. Maar wat die owerhede frons op is samespanning en voor die hand liggend prysmanipulasie. As die handelaar nie terugval op samespanning, het hy 'n paar risiko's loop wanneer inisieer sy 250 miljoen kort euro posisie, spesifiek die waarskynlikheid dat die euro kan styging in die 15 minute oor voor die 16:00 vasstelling, of teen 'n aansienlik hoër vasgestel vlak. Die voormalige kan plaasvind as daar 'n wesenlike ontwikkeling wat die euro hoër stoot (byvoorbeeld 'n verslag wat dramatiese verbetering in die Griekse ekonomie, of beter as verwagte groei in Europa) laasgenoemde sou optree as handelaars het die kliënt bestellings te koop euro wat gesamentlik is veel groter as die handelaars 1 miljard kliënt om euro te verkoop. Hierdie risiko's word verminder tot 'n groot mate deur handelaars deel van inligting voor die fix, en sameswering om op te tree in 'n voorafbepaalde manier om wisselkoerse te ry in een rigting of 'n spesifieke vlak, eerder as om normale kragte van vraag en aanbod bepaal hierdie koerse . Slaap op die skakelaar Die forex skandaal, kom as dit nie net 'n paar jaar na die groot Libor - fixing skande, het gelei tot verhoogde kommer dat regulerende owerhede aan die slaap nog 'n keer gevang by die skakelaar. Die Libor-skandaal is opgegrawe ná 'n paar joernaliste opgespoor ongewone ooreenkomste in die deur banke tydens die finansiële krisis van 2008 verskaf tariewe. Die forex maatstaf koers kwessie het die eerste keer in die kollig in Junie 2013 na Bloomberg News berig verdagte prys stygings in die 16:00 fix. Bloomberg joernaliste ontleed data oor 'n tydperk van twee jaar en ontdek dat op die laaste verhandelingsdag van die maand, 'n skielike oplewing (van ten minste 0.2) plaasgevind het voor 16:00 so dikwels as 31 van die tyd, gevolg deur 'n vinnige ommeswaai. Terwyl hierdie verskynsel is waargeneem vir 14 munt pare, die anomalie ontstaan ​​oor die helfte van die tyd vir die mees algemene geldeenheid pare soos die euro-dollar. Let daarop dat die einde van die maand wisselkoerse betekenis het bygevoeg omdat dit die basis vorm vir die bepaling van maandeinde netto batewaardes vir fondse en ander finansiële bates. Die ironie van die forex-skandaal is dat Bank van Engeland amptenare was bewus van kommer oor wisselkoers manipulasie so vroeg as 2006. Jare later, in 2012, Bank van Engeland amptenare na bewering gesê valuta handelaars wat die deel van inligting oor hangende bestellings kliënt onbehoorlike was nie, want dit sal help om markonbestendigheid. Ten minste 'n dosyn reguleerders - insluitende die U. K.s Finansiële Optrede Owerheid, die Europese Unie. die VSA Departement van Justisie, en die Switserse Mededingingskommissie - ondersoek die bewerings van forex handelaars samespanning en koers manipulasie. Meer as 20 handelaars, van wie sommige was in diens van die grootste banke wat betrokke is by forex soos Deutsche Bank (NYSE: DB), Citigroup (NYSE: C) en Barclays, is afgestel of afgedank as gevolg van interne ondersoeke. Met die Bank van Engeland in 'n tweede koers-manipulasie skandaal gesleep, is die kwessie gesien word as 'n strawwe toets van die Bank van Engeland Goewerneur Mark Carneys leierskap. Carney het die roer op die BOE in Julie 2013, nadat garnering wêreldwye erkenning vir sy handig stuur van die Kanadese ekonomie as goewerneur van die Bank van Kanada vanaf 2008 tot middel-2013. Die koers manipulasie skandaal beklemtoon die feit dat ten spyte van sy grootte en belangrikheid, die forex mark is steeds die minste gereguleer en mees ondeursigtig van alle finansiële markte. Soos die Libor skandaal, dit is dan ook in die gedrang bring die wysheid daarvan om tariewe wat die waarde van biljoene dollars van bates en beleggings deur 'n gesellige troep van 'n paar individue om in te lê beïnvloed. Moontlike oplossings soos Duitslande voorstel dat forex word verskuif na gereguleerde handel kom met hul eie stel uitdagings. Hoewel nie een van die handelaars of hul werkgewers is daarvan beskuldig van ongeregtigheid in die forex skandaal tot op datum, kan stywe boetes in die winkel vir die ergste oortreders. Terwyl die balansstate van die grootste forex spelers in die interbankmark kan maklik absorbeer hierdie boetes sal wees, die skade wat deur hierdie skandale op vertroue beleggers in billike en deursigtige markte kan wees meer lasting. Spot tariewe volledig deursigtig, IOSCO-lyn metode ons gepubliseer en deursigtige metode berekening is ten volle in lyn met die IOSCO Beginsels vir Finansiële maatstawwe. Ontwerp is om groter deursigtigheid te prys in die FX mark bring, is WM / Reuters tariewe gebou met data direk afkomstig van die mark transaksies, die toepassing van verskeie validering tegnieke op vasgevang en bereken tariewe tot gevolg akkurate kol tariewe vir elke los die hele dag. Die vertroude industrie standaard Meer as 1000 finansiële instellings tans staatmaak op die WM / Reuters tariewe vir groter duidelikheid in die evaluering van die globale markte. Die volgende organisasies gebruik WM / Reuters tariewe na die indekse wat hulle lewer te bereken: Citigroup Global Markets Ltd FTSE International Ltd IPD (International Property databasis) JP Morgan Securities Ltd Merrill Lynch, Pierce, Fenner amp Herbst Ing Morgan Stanley Capital International Ltd OMX (Stockholm Stock Bpk) Standard amp Poors STOXX LTD die volgende verenigings beveel die WM / Reuters tariewe om hul lede as 'n standaard wanneer waardering portefeuljes met oorsese maatskappye: ACI Suisse (die Finansiële Markte Association) AFXC (Australiese minister van buitelandse valuta Komitee) IFSA (die Investment en finansiële Dienste Association) PFA (Japan Pensioenfonds Vereniging) NZFMA (Nieu-Seeland finansiële Markte Association) BFIX: Bloomberg FX bevestiging Sien FX bevestiging vir buitelandse wisselkoerse. Bloomberg bied onafhanklike, betroubare maatstaf wisselkoerse vir belangrike forex pare verskeie kere per dag. Vir algemene vrae en inligting met betrekking tot BFIX, stuur 'n e-pos aan bfixinquirybloomberg. Om 'n afskrif van die Bloomberg Benchmarks beheer raamwerk Opsomming, die BFIX klagtes beleid vra, of om 'n klag in verband met 'n bevestiging of vaststelling bepaling te dien, stuur 'n korrespondensie aan bfixissues1bloomberg of na die volgende pos adres: BFIX h / v Bloomberg LP 731 Lexington Ave. New York, NY 10022 Attn: BFIX Compliance Alle sodanige korrespondensie sal gemonitor word deur 'n lid van die Bloomberg L. P. nakoming span. Verwys na die Bloomberg Bevestiging BFIX Metodologie vir meer in-diepte inligting. Op 11 Mei 2016, Bloomberg aangekondig dat BFIX is in lyn met IOSCO Beginsels, om die persverklaring kliek hier. Om toegang tot die Verslag oor Bloombergs ooreenstemming met die IOSCO Beginsels, kliek hier om te hersien en voltooi die Clickwrap Agreement. Forex Trading en die WMR Fix Sedert 2013 reguleerders is die ondersoek na die bedrywighede van 'n paar van die wêreld se grootste banke regoor die instelling van die daaglikse maatstawwe vir forex pryse. Hierdie maatstawwe is 'n belangrike spil van die wêreld se finansiële markte, die verskaffing van standaardiseer pryse wat gebruik word om globale gelykheid en band portefeuljes waardeer, om valutablootstelling te verskans, en om te skryf en uit te voer afgeleide kontrakte. Die belangrikste van hierdie maatstawwe, genaamd die Londense 16:00 Fix, die WMR Fix of net die op te los, is gepubliseer deur die WM Company en Reuters gebaseer op forex om 04:00 GMT. Hierdie vraestel onderneem 'n omvattende empiriese ontleding van hoe die forex tariewe op te tree om die Fix teken op 'n dekade van bosluis-vir-blok data vir 21 munt pare. Die ontleding toon dat die gedrag van spot pryse in die notule onmiddellik voor en na 16:00 is heeltemal anders as wat waargeneem by ander tye. Voor - en na-Fix veranderinge in plek tariewe is uiters wisselvallig en uitstal sterk negatiewe korrelasie, veral op die laaste verhandelingsdag van elke maand. Hierdie statistiese funksies verskyn deurdringende, hulle teenwoordig is in alle 21 munt pare regdeur die dekade is. Hulle is egter ook strydig met die voorspellings van bestaande mikrostruktuur modelle van mededingende forex. As jy probleme 'n lêer af te laai ervaar, kyk of jy die korrekte toepassing om dit eerste te sien. In die geval van 'n verdere probleme lees die IDEES help bladsy. Let daarop dat hierdie lêers is nie op die idees site. Wees asseblief geduldig as die lêers groot kan wees. Ander weergawes van hierdie item te vervang: 14-14-03, Georgetown Universiteit, Departement Ekonomie. Vind verwante dokumente deur JEL klassifikasie: F3 - Internasionale Ekonomie - - Internasionale Finansies F31 - Internasionale Ekonomie - - Internasionale Finansies - - - Buitelandse valuta F4 - Internasionale Ekonomie - - Makro-ekonomiese aspekte van internasionale handel en finansies G1 - Finansiële Ekonomie - - Algemene Finansiële Markte Verwysings gelys IDEES meld asseblief aanhaling of verwysing foute te. of. as jy die geregistreerde skrywer van die aangehaal werk, Teken in om jou RePEc outeur Service profiel. Klik op aanhalings en toepaslike aanpassings. Martin D. D. Evans Richard K. Lyons, 1999 Bestel Flow en wisselkoers dinamika, NBER Working Papers 7317, Nasionale Buro vir Ekonomiese Navorsing, Inc.